Руслан Привалов: «Старайтесь диверсифицировать свой портфель активов и не гнаться за очень высокой доходностью»

Продолжаем тему сохранения сбережений с саратовским экономистом, банкиром со стажем Русланом Приваловым. Ранее речь шла о длинных депозитах, запасах на черный день и об инвестировании в недвижимость. Сегодня поговорим о других альтернативах. 

- Акции, облигации, иные ценные бумаги - насколько правильно вкладываться в эти инструменты в настоящее время?

- Я по своей профессиональной привычке, конечно же, продолжаю мониторить рынок ценных бумаг и могу сказать, что за прошедший год ведущие индексы акций США NASDAQ и S&P 500  (индекс акций 500 крупнейших американских компаний) снизились  относительно пика 2021 года на 20-30%, а отечественный индекс РТС ведущих российских, в основе своей, сырьевых компаний (голубые фишки), упали в цене на 40%. Именно настолько обесценились бы ваши средства, инвестируй вы их в ценные бумаги.  Если уж все же решили вложить часть средств в ценные бумаги, выбирайте хотя бы наши полугосударственные компании.

- Почему?

- Во-первых, государство просто априори не даст им обанкротиться, а, во-вторых, хотя бы можете всегда рассчитывать на дивиденды, потому как государство, формируя федеральный бюджет, просто заставит компании выплачивать дивиденды, в том числе, и своему главному акционеру, - государству. Также не ленитесь читать финансовые отчеты компаний. Обращайте внимание на такие показатели как рентабельность, прибыль, выручка, причем все показатели нужно рассматривать в динамике год к году. Очень важно знать, что стоимость акций (стоимость компании) должна расти естественным путем, т.е. только пропорционально таким показателям, как выручка и чистая прибыль. Если акции компании выросли в восемь раз (вы купили на пике, как очень перспективный актив), а выручка только в два, то причина роста просто в проведенной топ-менеджерами операции buyback.

- Поясните, пожалуйста.

- Это когда компания сама выкупает на рынке собственные акции с целью искусственного повышения капитализации (по сути это IPO, только наоборот). Так вот, расплата настанет неизбежно. Такие акции обязательно рухнут. Типичный пример, - так всеми некогда любимая  модная американская компания Tesla. За 2022 год стоимость акций этой компании снизилась на 68 % (!). Соответственно именно настолько Илон Маск и все другие инвесторы стали беднее за прошедший год. Есть хорошее правило, - на фондовый рынок нужно приходить не за деньгами, а с деньгами, которые вы можете позволить себе потерять.

- Валюта? Крипта?

В очень непростой геополитической ситуации очень рискованно вкладываться в наличную или безналичную валюты. И дело не в том, что доллар может обвалиться (он как раз-таки не рухнет, т.к. ФРС США всегда имеет возможность включить печатный станок и покрыть любые дыры и долги США), а в том, что в последующем могут быть проблемы именно вашего доступа  к валютам других стран.

Что касается криптовалют, то здесь, конечно, и говорить нечего — абсолютно воздушные пузыри. Приведу только одну цифру — биткоин за 2021 год обесценился в 6 (!) раз.

- Золото?

- Да, действительно, золото неплохой актив и всегда в кризисы было тихой гаванью и защитным активом, но золото очень консервативно, - за последний год его цена практически не изменилась.

В любом случае старайтесь диверсифицировать свой портфель активов и не гнаться за очень высокой доходностью, ибо доходность и риски понятия всегда обратно пропорциональные.

Беседовал Александр Лобецкий

Также читайте первую и вторую части беседы с Русланов Приваловым по сохранению сбережений.